- ベータ値とは市場全体の値動きに対する個別銘柄の統計的変動度を表します。
例えば日経平均の１％の上昇に対して平均的にＡ社がＢ％上昇するとした場合（日経平均の１％の下落に対してＡ社の株はＢ％下落する場合）このＡ社株のベータ値はＡ社株のベータ値＝Ｂとなります。
ただし、ベータ値はあくまで過去のある期間における平均的な感応度であり、実際の感応度にはばらつきがあります。
マーケット価格が上昇する場合、つまり日経平均が買い場圏にある時期において、投資家にとってポートフォリオの期待収益率を高めるためにはベータ値の高い株式を選択すればよいわけです。
反対にマーケット価格が低下する場合つまり日経平均が売場圏にある時期においては、ベータ値の高い証券はリスクが大きくなります。この場合、投資家にとって投資リスクを軽減するためにはベータ値の低い株式を選択する必要があります。
|
