2002年1月限を仕掛ける
- 2001年12月のSQ、すなわち12月14日の先物の終値は10520円でしたので、上に1000円はなれているコール(11500円)と下に1000円はなれているプット(9500円)を同時に翌週(12月17日)に売ります。
- デルタ値を合わせて売るのでコールを1枚、プットが1枚となります。※厳密に合わせると違いますが、だいたいこんなところではないでしょうか。11500円のコールのデルタ値は0.11、9500円のプットのデルタ値は−0.07です。
![225オプション 2002年1月限の仕掛け-1-](op0201a.gif)
12月17日の仕掛け
![225オプション 2002年1月限の仕掛け-2-](op0201b.gif)
11500円のコールを55円で1枚、9500円のプットを80円で1枚仕掛けました。
その後 1月限SQ日まで(1月11日)
- 持続しているポジション11500円のコール、9500円のプットそれぞれの終値が仕掛値の2倍とならなかったため、SQ決済となりました。
![225オプション 2002年1月限の仕掛け-3-](op0201c.gif)
損益経過図 12月17日から1月11日まで 最終利益は135円となりました。
![225オプション 2002年1月限の仕掛け-4-](op0201d.gif) |