２００２年２月限を仕掛ける １月のＳＱ、すなわち１月１１日の先物の終値は１０４４２円でしたので、上に１０００円はなれているコール（１１５００円）と下に１０００円はなれているプット（９５００円）を同時に翌週（１月１５日）に売ります。 デルタ値を合わせて売るのでコールを１枚、プットが１枚となります。※厳密に合わせると違いますが、だいたいこんなところではないでしょうか。１１５００円のコールのデルタ値は０．１０、９５００円のプットのデルタ値は−０．０９です。 １月１５日の仕掛け １１５００円のコールを１５円で１枚、９５００円のプットを７０円で１枚仕掛けました。 その後　２月限ＳＱ日まで（２月８日） 持続しているポジション１１５００円のコール、９５００円のプットそれぞれの終値が仕掛値の２倍とならなかったため、ＳＱ決済となりました。 損益経過図　１月１５日から２月８日まで　最終利益は８５円となりました。 微妙な日 　２月６日　９５００円のプットの終値が１３０円となり損切りまで１０円とせまりました。 ２月５、６、７日　先物の安値が９５００円を割り込み、９５００円のプットがイン・ザ・マネーとなってしまいました。

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