2002年2月限を仕掛ける
- 1月のSQ、すなわち1月11日の先物の終値は10442円でしたので、上に1000円はなれているコール(11500円)と下に1000円はなれているプット(9500円)を同時に翌週(1月15日)に売ります。
- デルタ値を合わせて売るのでコールを1枚、プットが1枚となります。※厳密に合わせると違いますが、だいたいこんなところではないでしょうか。11500円のコールのデルタ値は0.10、9500円のプットのデルタ値は−0.09です。
1月15日の仕掛け
11500円のコールを15円で1枚、9500円のプットを70円で1枚仕掛けました。
その後 2月限SQ日まで(2月8日)
- 持続しているポジション11500円のコール、9500円のプットそれぞれの終値が仕掛値の2倍とならなかったため、SQ決済となりました。
損益経過図 1月15日から2月8日まで 最終利益は85円となりました。
微妙な日
2月6日 9500円のプットの終値が130円となり損切りまで10円とせまりました。
2月5、6、7日 先物の安値が9500円を割り込み、9500円のプットがイン・ザ・マネーとなってしまいました。
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