2002年5月限を仕掛ける
- 4月のSQ、すなわち4月12日の先物の終値は11020円でしたので、上に1000円はなれているコール(12000円)と下に1000円はなれているプット(10000円)を同時に翌週(4月15日)に売ります。
- デルタ値を合わせて売るのでコールを1枚、プットを2枚となります。※厳密に合わせると違いますが、だいたいこんなところではないでしょうか。12000円のコールのデルタ値は0.05、10000円のプットのデルタ値は−0.03です。
![225オプション 2002年5月限の仕掛け-1-](op0205a.gif)
4月15日の仕掛け
![225オプション 2002年5月限の仕掛け-2-](op0205b.gif)
12000円のコールを30円で1枚、10000円のプットを40円で2枚仕掛けました。
4月16日 損切り+新規の仕掛け
- 早くも仕掛けた翌日(16日)12000円のコールが仕掛値の2倍以上である60円(終値)となりましたので翌日(4月17日)寄付で買い戻します。さらに500円上にずらしたポジションを新規に仕掛けます。
- 12500円のコールと10500円のプットを同時に売ります。
- デルタ値を合わせて売るのでコール3枚、プット1枚となります。12500円のコールのデルタ値は0.02、10500円のプットのデルタ値は−0.06です。
![225オプション 2002年5月限の仕掛け-3-](op0205c.gif)
4月17日のポジション
![225オプション 2002年5月限の仕掛け-4-](op0205d.gif)
12000円のコールを90円で買い戻し、12500円のコールを25円で3枚、10500円のプットを30円で1枚、新規売りしました。
その後 5月限SQ日まで(5月10日)
- 持続しているポジション12500円のコール、10000円、10500円のプットそれぞれの終値が仕掛値の2倍とならなかったため、SQ決済となりました。
![225オプション 2002年5月限の仕掛け-5-](op0205e.gif)
損益経過図 4月15日から5月10日まで 最終利益は125円となりました。
![225オプション 2002年5月限の仕掛け-6-](op0205f.gif)
微妙な日 4月23日 12500円のコールの高値が45円となり損切りまで5円とせまりました。
![225オプション 2002年5月限の仕掛け-7-](op0205g.gif)
![225オプション 2002年5月限の仕掛け-8-](op0205h.gif) |