２００２年６月限を仕掛ける ５月のＳＱ、すなわち５月１０日の先物の終値は１１５７０円でしたので、上に１０００円はなれているコール（１２５００円）と下に１０００円はなれているプット（１０５００円）を同時に翌週（５月１３日）に売ります。 デルタ値を合わせて売るのでコール１枚、プット２枚となります。※厳密に合わせると違いますが、だいたいこんなところではないでしょうか。１２５００円のコールのデルタ値は０．０７、１０５００円のプットのデルタ値は−０．０３です。 ５月１３日の仕掛け １２５００円のコールを４０円で１枚、１０５００円のプットを６０円で２枚仕掛けました。 ５月２０日　損切り＋新規の仕掛け １２５００円のコールが仕掛値の２倍以上である８０円（終値）となりましたので翌日（５月２１日）寄付で買い戻します。さらに５００円上へずらしたポジションを新規に仕掛けます。 １３０００円のコール１１０００円のプットを同時に売ります。 デルタ値を合わせて売るのでコール２枚、プット１枚となります。１３０００円のコールのデルタ値は０．０２、１１０００円のプットのデルタ値は−０．０４です。 ５月２１日のポジション １２５００円のコールを７０円で買い戻し、１３０００円のコールを２０円で２枚、１１０００円のプットを６０円で１枚、新規売りしました。 その後　６月限ＳＱ日まで（６月１４日） 持続しているポジション１３０００円のコール、１０５００円、１１０００円のプットそれぞれの終値が仕掛値の２倍とならなかったため、ＳＱ決済となりました。 損益経過図　５月１３日から６月１４日まで　最終利益は１９０円となりました。

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