2002年6月限を仕掛ける
- 5月のSQ、すなわち5月10日の先物の終値は11570円でしたので、上に1000円はなれているコール(12500円)と下に1000円はなれているプット(10500円)を同時に翌週(5月13日)に売ります。
- デルタ値を合わせて売るのでコール1枚、プット2枚となります。※厳密に合わせると違いますが、だいたいこんなところではないでしょうか。12500円のコールのデルタ値は0.07、10500円のプットのデルタ値は−0.03です。
![225オプション 2002年6月限の仕掛け-1-](op0206a.gif)
5月13日の仕掛け
![225オプション 2002年6月限の仕掛け-2-](op0206b.gif)
12500円のコールを40円で1枚、10500円のプットを60円で2枚仕掛けました。
5月20日 損切り+新規の仕掛け
- 12500円のコールが仕掛値の2倍以上である80円(終値)となりましたので翌日(5月21日)寄付で買い戻します。さらに500円上へずらしたポジションを新規に仕掛けます。
- 13000円のコール11000円のプットを同時に売ります。
- デルタ値を合わせて売るのでコール2枚、プット1枚となります。13000円のコールのデルタ値は0.02、11000円のプットのデルタ値は−0.04です。
![225オプション 2002年6月限の仕掛け-3-](op0206c.gif)
5月21日のポジション
![225オプション 2002年6月限の仕掛け-4-](op0206d.gif)
12500円のコールを70円で買い戻し、13000円のコールを20円で2枚、11000円のプットを60円で1枚、新規売りしました。
その後 6月限SQ日まで(6月14日)
- 持続しているポジション13000円のコール、10500円、11000円のプットそれぞれの終値が仕掛値の2倍とならなかったため、SQ決済となりました。
![225オプション 2002年6月限の仕掛け-5-](op0206e.gif)
損益経過図 5月13日から6月14日まで 最終利益は190円となりました。
![225オプション 2002年6月限の仕掛け-6-](op0206f.gif) |