２００２年１２月限を仕掛ける １１月のＳＱ、すなわち１１月８日の先物の終値は８６７０円でしたので、上に１０００円はなれているコール（９５００円）と下に１０００円はなれているプット（７５００円）を同時に翌週（１１月１１日）に売ります。 デルタ値を合わせて売るのでコール１枚、プット４枚となります。※厳密に合わせると違いますが、だいたいこんなところではないでしょうか。９５００円のコールのデルタ値は０．１５、７５００円のプットのデルタ値は−０．０４です。 １１月１１日の仕掛け ９５００円のコールを３０円で１枚、７５００円のプットを３５円で４枚仕掛けました。 １１月２８日　損切りと新規の仕掛け ９５００円のコールが仕掛値の２倍以上である９５円（終値）となりましたので翌日（１１月２９日）寄付で買い戻します。通常は５００円上へずらしたポジションを新規に仕掛けますが、８０００円のプットのデルタ値が０のため、プットの仕掛けは１０００円上の８５００円を売る事にします。このポジショだとデルタ値も合います。 １００００円のコールと８５００円のプットを同時に売ります。 デルタ値を合わせて売るのでコール・プット共に１枚ずつとなります。※１００００円のコールのデルタ値は０．０７、８５００円のプットのデルタ値は−０．０７です。 １１月２９日のポジション ９５００円のプットを８０円で買い戻し、１００００円のコールを１５円、８５００円のプットを２５円で新規売りしました。 その後　１２月限ＳＱ日まで（１２月１３日） 持続しているポジション１００００円のコール、７５００円、８５００円のプットそれぞれの終値が仕掛値の２倍とならなかったため、ＳＱ決済となりました。 損益経過図　１１月１１日から１２月１３日まで　最終利益は１３０円となりました。

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