2002年12月限を仕掛ける
- 11月のSQ、すなわち11月8日の先物の終値は8670円でしたので、上に1000円はなれているコール(9500円)と下に1000円はなれているプット(7500円)を同時に翌週(11月11日)に売ります。
- デルタ値を合わせて売るのでコール1枚、プット4枚となります。※厳密に合わせると違いますが、だいたいこんなところではないでしょうか。9500円のコールのデルタ値は0.15、7500円のプットのデルタ値は−0.04です。
![225オプション 2002年12月限の仕掛け-1-](op0212a.gif)
11月11日の仕掛け
![225オプション 2002年12月限の仕掛け-2-](op0212b.gif)
9500円のコールを30円で1枚、7500円のプットを35円で4枚仕掛けました。
11月28日 損切りと新規の仕掛け
- 9500円のコールが仕掛値の2倍以上である95円(終値)となりましたので翌日(11月29日)寄付で買い戻します。通常は500円上へずらしたポジションを新規に仕掛けますが、8000円のプットのデルタ値が0のため、プットの仕掛けは1000円上の8500円を売る事にします。このポジショだとデルタ値も合います。
- 10000円のコールと8500円のプットを同時に売ります。
- デルタ値を合わせて売るのでコール・プット共に1枚ずつとなります。※10000円のコールのデルタ値は0.07、8500円のプットのデルタ値は−0.07です。
![225オプション 2002年12月限の仕掛け-3-](op0212c.gif)
11月29日のポジション
![225オプション 2002年12月限の仕掛け-4-](op0212d.gif)
9500円のプットを80円で買い戻し、10000円のコールを15円、8500円のプットを25円で新規売りしました。
その後 12月限SQ日まで(12月13日)
- 持続しているポジション10000円のコール、7500円、8500円のプットそれぞれの終値が仕掛値の2倍とならなかったため、SQ決済となりました。
![225オプション 2002年12月限の仕掛け-5-](op0212e.gif)
損益経過図 11月11日から12月13日まで 最終利益は130円となりました。
![225オプション 2002年12月限の仕掛け-6-](op0212f.gif) |