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第７回 ２００１年０２月０８日（木）

空売りの統計的研究

とりあえず経験を頼りに下記のような空売りの条件設定をしてみました。

上記の条件で確率検証を行うと以下のような結果になりました。

検証期間：2000/2/15〜2001/2/6
売りサイン出現後の寄付から６０日間の値下がり率
下降率検証
３０％以上下降の件数 10 件
２０％以上下降の件数 20 件
１０％以上下降の件数 31 件
ダメの件数 20 件
３０％以上下降の確率 12.35 ％
２０％以上下降の確率 24.69 ％
１０％以上下降の確率 38.27 ％
ダメの確率 24.69 ％
３０％下降に要した日数平均 40.3 日
２０％下降に要した日数平均 39.2 日
１０％下降に要した日数平均 28.35 日
３０％以上の平均下降率 37.9 ％
２０％以上の平均下降率 24.53 ％
１０％以上の平均下降率 15.48 ％
ダメの平均下降率 5.77 ％
全体平均下降率 18.08 ％

上記のように失敗の確率が２４．６９％あります。従ってこの方法で空売りを仕掛けると３回に１回は損をする可能性があるとシビアに考えておく方が良いでしょう。

この統計的事実を別な側面から考えれば、同じ日に３銘柄以上合格銘柄があった場合、その合格全銘柄を同時に売買すればト−タルとして利益になる確率が極めて高い結果になるであろう事は明白です。

２月１６日の空売り例

コード 売信号日 条件 翌寄付 最高値 日柄 最安値 日柄 下降率
6101 216 80 444 708 40 424 3 4.5
9401 216 80 5500 5990 0 3420 42 37.82
9470 216 80 298 322 0 220 51 26.17

上記３銘柄合成日足
３月３日の空売り例
コード 売信号日 条件 翌寄付 最高値 日柄 最安値 日柄 下降率
4537 303 80 1250 1320 2 1000 29 20
6503 303 80 950 1100 60 828 7 12.84
7757 303 80 1298 1308 0 810 29 37.6
9434 303 80 5040 5980 39 3440 53 31.75
9437 303 80 4320 4550 17 2590 53 40.05
上記３銘柄合成日足

４月４日の空売り例
コード 売信号日 条件 翌寄付 最高値 日柄 最安値 日柄 下降率
4043 404 80 511 798 60 496 8 2.94
6701 404 80 2850 3430 55 2430 8 14.74
6981 404 80 21000 24250 3 15010 59 28.52
上記３銘柄合成日足
４月１７日の空売り例
コード 売信号日 条件 翌寄付 最高値 日柄 最安値 日柄 下降率
5713 417 80 365 531 33 320 3 12.33
6103 417 80 446 483 51 370 3 17.04
9364 417 80 500 570 54 459 9 8.2
７月４日の空売り例
コード 売信号日 条件 翌寄付 最高値 日柄 最安値 日柄 下降率
2267 704 80 1350 1370 0 1015 45 24.81
2871 704 80 425 478 59 344 21 19.06
4021 704 80 735 834 46 672 17 8.57
5771 704 80 425 449 3 302 17 28.94
７月５日の空売り例
コード 売信号日 条件 翌寄付 最高値 日柄 最安値 日柄 下降率
4114 705 80 655 710 4 497 47 24.12
6507 705 80 265 272 1 198 59 25.28
7951 705 80 1145 1153 3 876 44 23.49
７月６日の空売り例
コード 売信号日 条件 翌寄付 最高値 日柄 最安値 日柄 下降率
5851 706 80 190 206 36 155 15 18.42
5981 706 80 154 156 1 121 15 21.43
6107 706 80 334 345 1 246 15 26.35
6407 706 80 999 1185 5 892 15 10.71
6504 706 80 460 467 0 362 15 21.3
6702 706 80 3530 3540 0 2385 59 32.44

８月３０日の空売り例
コード 売信号日 条件 翌寄付 最高値 日柄 最安値 日柄 下降率
6997 830 80 856 945 1 556 41 35.05
8754 830 80 440 465 7 382 51 13.18
8762 830 80 421 445 7 380 51 9.74

１２月５日の空売り例
コード 売信号日 条件 翌寄付 最高値 日柄 最安値 日柄 下降率
1802 1205 80 476 523 4 401 33 15.76
5012 1205 80 700 707 4 590 20 15.71
7013 1205 80 243 266 2 201 23 17.28
注）空売りは売りサインの出た引け値で翌日以降出会いで指し値を出しておきます

以上で２００年２月から今日（２００１年２月７日まで全く機械的に銘柄を検索し全く機械的に空売りを実行、買い戻しをした結果を細大もらさず掲載しました。
自説に都合のいい銘柄のみを採り上げて後付で解説するというテクニカル分析の解説書（９０％以上の解説書はそうしています）とは違って、この手法は実際の売買の際の強力な武器になるものと確信しています。

問題点
１）株価の下げパタ−ンは上記の条件で全て捕らえられるほど単純ではありません。（従って今後も引き続き様々なパタ−ンの売り条件を解説していく予定です）
２）すでにお気づきかもしれませんが、買い戻しのル−ルにもう一工夫が必要かと考えています。（しかし、これだけであっても伝授料が数十万円もする秘法などは比較にならない程度には合理的な投資法です。このことは最低限の知性の持ち主であれば十分お分かり頂けるはずです。）

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